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BaS_Print_02_2014

FONDS  ZERTI FIKAT E  rohstoffe  Lebensart  AKTIEN & MÄRKTE  UNTERNEHMEN Trading Fonds des Monats Mit reinem Gewissen in saubere Energie investieren Für viele Privatinvestoren werden ethische und ökologische Kriterien beim Investieren immer wichtiger. Damit verfolgen sie einen Trend, den beispielweise Stiftungen oder kirchliche Organisationen bei ihren Investments schon länger im Blick haben. Dabei muss Investieren nach ökologischen Kriterien keinesfalls mit Renditeverzicht verbunden sein. Beim Pictet – Clean Energy-P EUR (WKN: A0MQNA) stimmt sowohl die ökologische Ausrichtung als auch der Ertrag. Energien leicht reduziert und das Segment Natural Gas höher gewichtet. Im Bereich Erneuerbare Energien haben wir bei Vestas Wind Systems Gewinne mitgenommen, nachdem die Aktie stark gestiegen und mittlerweile ungünstig bewertet ist. Bei den Natural Gas-Unternehmen haben wir bei Tokyo Gas, Questar und Atmos Energy die Gewichtung erhöht“, so das Fondsmanagement zur Entwicklung im Mai. Pictet Clean Energy-P EUR Wertentwicklung und Schwankung Der Fonds hat auf Sicht von drei Jahren gut 27 Prozent Ertrag für Investoren eingefahren. Der maximale Verlust in diesem Zeitraum betrug – 31,6 Prozent. Im Zeitraum zwischen 31. Dezember 2012 und dem 30. April 2014 hat die US-Dollar-Tranche des Fonds die Benchmark, den breit gestreuten MSCI World, deutlich outperformt. Der Fonds konnte 37,9 Prozent zulegen, während der Index nur 29,6 Prozent gestiegen ist. Fazit Der Pictet – Clean Energy-P überzeugt mit einem stringenten Investmentansatz und einem Mehrwert, den das Fondsmanagement durch die gezielte Aktienauswahl von Unternehmen aus den Branchen erneuerbare Energien und Energieeffizienz in der Vergangenheit geschaffen hat. Vor diesem Hintergrund eignet sich der Fonds gut, um in einem diversifizierten Portfolio den Sektor der „neuen Energien“ abzubilden. Pictet - Clean Energy-P ISIN: LU0280435388 Fondsvolumen 340,0 Mio. Euro Fondswährung Euro Auflegungsdatum: 14.05.2007 Gesamtkostenquote (p.a.): 2,00% Unaufhaltsamer Trend Der Trend hin zu den erneuerbaren Energien wird durch unterschiedliche Faktoren befördert. Zum einen spielt der wachsende Energiebedarf durch eine steigende Bevölkerung und zunehmendes Wachstum in Schwellenländern eine wichtige Rolle. Da herkömmliche Energieressourcen global ungleich verteilt sind, wird politisch eine stärkere Unabhängigkeit durch erneuerbare Energien angestrebt. Zudem verstärken Luftverschmutzung und Klimawandel den Druck Richtung „Clean Energy“. Das Investmentuniversum des Clean Energy- Fonds von Pictet umfasst die Segmente Energieeffizienz und CO₂-freie Energie bzw. CO₂-arme Energie. Die erste Phase der Aktienauswahl beinhaltet ein Datenbank-Screening einer globalen Aktiendatenbank. Danach erfolgt ein quantitatives Screening nach fundamentalen Kriterien. Dabei wird untersucht, welcher Teil des Unternehmenswertes durch erneuerbare Energien generiert wird. In einem weiteren Schritt werden die Martkliquidität und die Volatilität der Aktien beurteilt sowie eine anfängliche Gewichtung bestimmt. Nach diesem mehrstufigen Auswahlprozess bilden 50- 60 Titel das Portfolio des Fonds. Fondszusammensetzung Das Portfolio wird von Luciano Diana und Xavier Chollet verantwortet. Mit Stand vom 30.04. dominiert mit 57,5 Prozent der Bereich der Energieeffizienz, ein geographischer Schwerpunkt des Portfolios liegt mit 57 Prozent in den USA. Die nach der Gewichtung größten Positionen im Fonds bilden die Aktien Borg Warner, Delphi Automotive und Spectra Energy. Borg Warner und Delphi Automotive sind US-amerikanische Autozulieferer, die eine wichtige Rolle bei der Verbesserung der Energieeffizienz der Kraftfahrzeuge spielen. Spectra Energy ist im Bereich der CO₂-armen Energie in der Gewinnung und im Transport von Natural Gas tätig. „Während des Monats haben wir unsere Gewichtung im Segment Energieeffizienz und erneuerbare BÖRSE 44 am Sonntag · 1 1 | 201 4


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