FONDS ZERTI FIKAT E rohstoffe Lebensart AKTIEN & MÄRKTE UNTERNEHMEN Gelungene Mischung Das neue Jahr hat für Aktieninvestoren bereits zwei unliebsame Überraschungen gebracht. Ende Januar nahm die Skepsis gegenüber den Emerging Markets überhand. Die Folge waren erhebliche Mittelabflüsse in den aufstrebenden Volkswirtschaften. Für politische Verunsicherung sorgt die Krimkrise. Manche Anleger wollen nicht mehr nur auf Aktien setzen sondern ihr Vermögen lieber auf mehrere Anlageklassen verteilen. Daher sind Mischfonds gefragt wie der Fidelity Funds - Euro Balanced Fund (WKN: 973811), bei dem die Konzeption gewährleistet, dass nicht nur Chancen genutzt, sondern auch Risiken begrenzt werden. Fidelity Funds – Euro Balanced Fund lag der maximale Verlust bei gut 17 Prozent und damit weit geringer als bei reinen Aktienportfolios. In diesem Zeitraum lag die Performance bei knapp 90 Prozent. Als Vergleichsindex für die Wertentwicklung dient eine Benchmark, die sich zu 59 Prozent aus dem MSCI EMU, der die Aktienseite repräsentiert und zu 41 Prozent aus dem Citigroup EMU Government Bond Index, der den Bereich Staatsanleihen darstellt. Die Abkürzung EMU steht für „European Monetary Union“. Vergleicht man die Entwicklung von Fonds und Benchmark seit Auflegung des Fonds im Oktober 1994, liegt der Fonds mit einer Wertentwicklung über 306 Prozent vor dem Index, der knapp 286 Prozent zulegen konnte (Stand: 31. Januar 2014). Neben einer ausschüttenden Tranche (WKN: 973811) ist auch eine thesaurierende Fondstranche erhältlich (WKN: A0LF0A), die im September 2006 aufgelegt wurde. Fazit Der Fonds gehört mit seiner langjährigen Erfolgsbilanz zu den Marathonläufern unter den ausgewogenen Mischfonds. Die Mischung aus Aktien und Anleihen sorgt für eine gute Portion an Sicherheit. Allerdings müssen kurzfristig auch Schwankungen einkalkuliert werden. Diese werden aber auch in Zukunft unterhalb der Schwankungen des Aktienmarktes liegen. Fidelity Funds - Euro Balanced Fund A (EUR) ISIN: LU0052588471 Fondsvolumen: 656 Mio. Euro Fondswährung: Euro Auflegungsdatum: 17.10.1994 Gesamtkostenquote (p.a.): 1,43% Anlageziel und Umsetzung Ziel des Fonds ist ein langfristiges Kapitalwachstum, das durch Investments in Aktien, festverzinsliche Wertpapiere und gegebenenfalls liquide Mittel erzielt werden soll. Dabei liegt der Schwerpunkt des Fondsportfolios auf Aktien und Anleihen aus dem Europäischen Währungsraum. Die strategische Aufteilung der Anlageklassen liegt bei knapp 60 Prozent Aktien und 40 Prozent Anleihen. Für den Aktienanteil ist Alexandra Hartmann verantwortlich, die Anleiheseite wird von David Simner mit einer Mischung von Staats- und Unternehmensanleihen verantwortet. Alexandra Hartmann setzt auf gezielte Einzeltitelauswahl: „Eine pauschale Antwort, dass ein gewisser geographischer Markt günstig ist, kann ich nicht treffen. Ich finde aber in fast allen Märkten interessante Aktien, die in der Regel nicht vom Makroumfeld ihres Heimatlandes beeinflusst werden. Mein Fokus liegt auf organischem Gewinnwachstum – ich nenne das ‚Wachstum von innen heraus‘. Dabei ist die Wahrscheinlichkeit groß, dass wir mit Hilfe des Managements einer Firma in den gemeinsamen vierteljährlichen Einzelterminen mit ihnen sehr gut verfolgen können, ob und inwieweit sich das Geschäft durch Treiber, die das Management größtenteils selbst beeinflussen kann, verbessert“. Wirft man einen Blick auf die Aktienwerte, die sich gegenwärtig im Portfolio befinden, trifft man auf klassische Blue-Chips aus der Eurozone wie zum Beispiel die DAX-Titel Bayer, Daimler und Siemens. Unter den Top-Ten-Positionen des Fonds mit Stand vom 28. Februar ist die Versicherungs- und Bankenbranche mit der Allianz und der französischen Bank BNP Paribas vertreten. Performance Der Fonds feiert in diesem Jahr sein zwanzigjähriges Bestehen. Das bringt es mit sich, dass in diesem Zeitrahmen schon etliche Krisen bewältigt werden mussten. In den vergangenen fünf Jahren BÖRSE 58 am Sonntag · 1 | 201 4 Fonds des Monats
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