ZERTI FIKAT E rohstoffe Lebensart AKTIEN & MÄRKTE UNTERNEHMEN FONDS DEUTSCHER DERIVATEVERBAND Unterschiedliche Risikobereitschaft Der Deutsche Derivateverband hat in einer Onlineumfrage unter Zertifikate-Käufern abgefragt, welcher Risikoklasse sie sich selbst zuordnen würden. Die Klassifizierung in einer fünfstufigen Skala reicht von sicherheitsorientiert bis spekulativ. An der Umfrage, die in Kooperation mit unterschiedlichen Finanzportalen erstellt wurde, nahmen knapp 3.500 Personen teil. 35 Prozent davon stufen sich als sicherheitsorientiert bzw. begrenzt risikobereit ein. Mehr als 21 Prozent attestieren sich eine mittlere Risikobereitschaft. Gut 14 Prozent halten sich für risikobereit. 29 Prozent sehen sich als spekulative Anleger und ordnen sich in die höchste Risikostufe ein. Die Teilnehmer der Umfrage waren in der Regel Selbstentscheider, die ohne Berater investieren. „Für private Anleger gibt es ein einfaches Hilfsmittel die Risikostufe eines Zertifikats zu ermitteln und das Risiko ihrer Zertifikate zu überwachen. Der DDV-Risikomonitor unter www. ddv-risikomonitor.de stuft mehr als 800.000 Anlagezertifikate und Hebelprodukte in eine von fünf Risikoklassen ein, die von sicherheitsorientiert bis spekulativ reichen. Die einheitliche Risikoeinschätzung beruht auf der Basis des Value at Risk (VaR), der auch in anderen Finanzbereichen zum Standard zählt. Nach erstmaliger Anmeldung erhält ein Privatanleger automatisch eine E-Mail, sobald sich die Risikoklasse eines seiner Zertifikate im Portfolio verändert“, so Lars Brandau, Geschäftsführer des DDV. DEKA BANK Multi Express-Zertifikat mit 8,5 Prozent Bonus-Chance p.a. Die DekaBank hat ein neues Multi Express-Zertifikat mit Memory- Funktion auf die drei DAX-Titel SAP, Deutsche Börse und Lanxess emittiert (ISIN: DE000DK0BYV6). Die maximale Laufzeit des Papiers beträgt fünf Jahre, finaler Bewertungstag ist der 21. März 2019. Die jeweiligen Schlusskurse der drei Aktien am 21. März 2014 bilden die Startwerte des Zertifikats. Bei 70 Prozent dieser Startwerte liegen die Barrieren, bei 100 Prozent die Tilgungsschwellen, die für eine vorzeitige Rückzahlung des Zertifikats von Bedeutung sind. Das Zertifikat wird in einer Stückelung zu 1.000 Euro emittiert. In den Jahren der Laufzeit des Zertifikats ist jeweils im März ein Beobachtungstag vorgesehen, der erste am 23. März 2015. Notieren die drei Aktien an einem Beobachtungstag auf oder über der Tilgungsschwelle, wird das Papier vorzeitig fällig und zu 1.000 Euro sowie einem Bonus von 85 Euro getilgt. Notiert eine der drei Aktien an einem der Beobachtungstage unterhalb der Barriere entfällt die Bonus-Zahlung. Eine Bonuszahlung erfolgt dagegen, wenn alle drei Aktien an den Beobachtungstagen mindestens in Höhe der Barriere notieren. Eventuell ausgefallene Bonus-Zahlungen werden nachgeholt, die Laufzeit des Produkts verlängert sich um ein weiteres Jahr. Am finalen Bewertungstag ist es ausreichend, wenn die drei Aktien mindestens in Höhe der Barriere notieren, damit das Zertifikat zum Nennbetrag und mit den ausstehenden Bonus-Zahlungen zurückgezahlt wird. Notiert dagegen eine oder mehrere Aktien am finalen Bewertungstag unterhalb der Barriere, erfolgt die Rückzahlung des Zertifikats über die Lieferung einer bestimmten Anzahl desjenigen Aktien-Basiswerts mit der schlechtesten Kursentwicklung. VONTOBEL Aktienindizes mit Hebel Der Schweizer Emittent Vontobel hat neue Faktor-Zertifikate auf europäische, US-amerikanische und asiatische Aktienindizes emittiert. Bei den Neuemissionen wurden der DAX, der MDAX, die Schweizer Aktienbenchmark SMI, der Euro Stoxx 50, der S&P 500, der Dow Jones, der Nasdaq-100, der Nikkei und der Hang Seng berücksichtigt. Investoren können über Faktor-Zertifikate mit einem konstanten Hebel an Kurstrends partizipieren. Es gibt sowohl für das Szenario steigender Kurse (Faktor Long) als auch fallender Kurse (Faktor Short) geeignete Produkte. Die Hebel wirken in beide Richtungen, so dass bei falscher Markteinschätzung überdurchschnittliche Verluste bis zum Totalverlust entstehen können. Faktor-Zertifikate eignen sich für stabile Trends, in volatilen Seitwärtsphasen des Basiswertes können sie deutlich an Wert verlieren. Die Faktor-Zertifikate der Neuemissionen sind mit Hebeln von +4, +6 und +8 für steigende Kurse bei den Long- Produkten und mit Hebeln von -4, -6 und -8 für fallende Kurse bei den Short-Produkten ausgestattet. BÖRSE 74 am Sonntag · 1 | 201 4 News
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